Anadolu Sigorta (ANSGR) hedef fiyat 2025

OYAK Yatırım, Anadolu Sigorta (ANSGR) için hedef fiyatını 213.8 TL, tavsiyesini "endeks üstü getiri" olarak korudu

Rapordaki detaylar şu şekilde:

"Anadolu Sigorta 4Ç24'te hem bizim tahminimizin (2.460mn TL) hem de piyasa beklentisinin (2.724mn TL) üzerinde 2.999mn TL (çeyreksel +%23, yıllık +%517) net kar açıklamıştır. Bu çeyrekte teknik branş, daha yüksek hasarlar ve artan faaliyet giderleri nedeniyle daha az destekleyici olmuştur. Bir önceki çeyrekte %15 olan karşılık oranı 4Ç'de %5'e gerilemiştir. Birleşik oran 3Ç'deki %104 seviyesinden 4Ç'de %111'e yükselirken, bir yıl önceki %133 seviyesinden gerilemiştir. Finansal gelirler, genişleyen portföy büyüklüğü ve yüksek getirili enstrümanlara yapılan aktif portföy değişikliği sayesinde bu çeyrekte sonuçlara katkı sağlamıştır. Takip eden özkaynak karlılığı 3Ç'deki %39 ve bir yıl önceki %55 seviyesinden 4Ç'de %42'ye yükselmiştir. 2024 kümülatif sonuçlarına gelince, ANSGR %105 kombine oran ve %46 daha yüksek yatırım getirisi ile desteklenen %84'lük bir kar artışı kaydetmiştir. 2025 yılında %41 özkaynak karlılığı ile %35 daha yüksek kar bekliyoruz.

ANSGR için 213,80TL hedef fiyat ve “Endeks Üzeri Getiri” tavsiyemiz bulunmaktadır. Anadolu Sigorta 25T F/DD 1.3x ve 3.7x F/K ile işlem görürken, 25T özkaynak karlılığı %41 seviyesindedir. Sonuçları hisse için hafif olumlu olarak değerlendiriyoruz."

Kaynak: Oyak Yatırım